中國的住房公積金制度，是1990年代初期中國住房制度由計劃體制主導(dǎo)向以市場體制主導(dǎo)的演變過程中，在借鑒新加坡中央公積金制度基礎(chǔ)上，所產(chǎn)生的自主原發(fā)住房金融制度創(chuàng)新。住房公積金制度從1991年2月開始在上海實行，并為中央政府所吸納，成為全國性政策。在20多年的發(fā)展歷史中，住房公積金對中國住房體制市場化改革發(fā)揮了十分積極的推動作用，對提高中國城市居民住房改善乃至中國住房保障事業(yè)貢獻(xiàn)很大。

1. 補(bǔ)貼高收入群體，被指“劫貧濟(jì)富”

中國政法大學(xué)教授胡繼曄在接受人民網(wǎng)采訪的時候介紹說：2005年的時候住房公積金個人貸款的45%發(fā)給了排在繳存額前20%的高收入人員，意味著20%的高收入繳費(fèi)者享受了45%的住房公積金貸款。而20%的低收入的住房公積金繳費(fèi)者只獲得了3.7%的住房公積金貸款。

2. 公積金利用率低，資金沉淀難抗通脹

由于住房公積金提取門檻比較高，很多人住房公積金沒辦法提取出來，只能放在公積金賬戶內(nèi)。上海財經(jīng)大學(xué)不動產(chǎn)研究所執(zhí)行所長陳杰做客強(qiáng)國論壇時表示：目前全國住房公積金余額大概三萬億，但是其中30%左右屬于沉淀狀態(tài)，沒有有效地利用，這從金融角度來說是資源的浪費(fèi)。另外，由于公積金利率水平低于定期存款利率甚至CPI水平，導(dǎo)致個人賬戶內(nèi)的公積金只能坐等貶值。

3. 繳存金額存在“鴻溝”，易成變相福利

早期繳納公積金只有繳存下限，卻無最高限制，即使設(shè)限后，現(xiàn)行《條例》也無對單位超繳行為的事后罰則，再加上免稅福利，部分企業(yè)利用該制度為其職工繳納高額公積金，變相提高福利水平。新華社記者曾調(diào)查發(fā)現(xiàn)內(nèi)蒙古省級某貧困縣供電公司職工最高繳存達(dá)到15530多元，而當(dāng)?shù)芈毠だU存平均水平不足1000元。

4. 資金安全得不到保障，容易滋生腐敗

在實際操作中，許多地方政府把公積金結(jié)余作為財政小金庫，進(jìn)行侵占、挪用、貪污等。近年來，公積金領(lǐng)域曝光的腐敗案件屢見不鮮，使得公積金中心主任幾乎成了"高危職業(yè)"。如湖南郴州公積金中心原主任李樹彪貪污、挪用公積金1.2億元，于2010年被處以死刑。2013年5月，吉林省通化市住房公積金中心主任車世剛被雙規(guī)，調(diào)查顯示其任職期間挪用了高達(dá)11.25億元的住房公積金，創(chuàng)下全國住房公積金被挪用的紀(jì)錄。

從報道來看，公積金制度沒有及時進(jìn)行修訂，原因在于公積金涉及主體較多，由于關(guān)乎有關(guān)各方的利益，所以難以修訂。上海財經(jīng)大學(xué)不動產(chǎn)研究所執(zhí)行所長陳杰認(rèn)為改革公積金制度至少涉及三方利益：第一個方面是繳存者的利益，現(xiàn)在有一億多的繳存者，有一萬億的繳存余額，一下子切割，怎么和歷史上的一些繳存的人進(jìn)行交待。第二個方面是從業(yè)者的利益，全國大概有幾十萬的住房公積金系統(tǒng)工作人員，他們也有他們的利益訴求，要給他們一個妥善的處理，不能說廢除就廢除了。第三方面是地方政府的利益，地方政府把住房公積金作為一個工具，對住房公積金有依賴性。

專家看法一：打破地域分割，提高資金使用效率

上海財經(jīng)大學(xué)不動產(chǎn)研究所執(zhí)行所長陳杰認(rèn)為“應(yīng)該首先把住房公積金繳存和使用分開。繳存方面由各地方中心來匯集，使用方面可以打破地域分割，全國一盤棋加強(qiáng)流通。目前一些發(fā)達(dá)城市容易出現(xiàn)流動性風(fēng)險，中西部地區(qū)卻容易出現(xiàn)資金沉淀，效率上損失很大，如果有一個流通機(jī)制，可以調(diào)勻、互相借用。使繳存、提取和投資這三個環(huán)節(jié)分開，可能會部分的解決住房公積金讓人失望的地方。”

專家看法二：建立管理公積金的政策性銀行

中國政法大學(xué)教授胡繼曄認(rèn)為“可以成立一個所謂的住宅保障銀行，也就是第四家政策性銀行。把以前公積金所有的職能都放進(jìn)來，這個住宅保障銀行“收”按照目前的收入體系，“支”按照目前的銀行貸款體系。住宅保障銀行貸款的利潤來源于存貸差。作為一個微利保本的國家政策性銀行，可能是我們下一步住房公積金制度改革的一個方向。另外，引入銀行監(jiān)管體系，對住房公積金管理中心本身的內(nèi)部控制也非常有好處。”

據(jù)新華社和人民網(wǎng)報道，目前，青海、湖南等省市開始嘗試“大病提取”住房公積金的做法。對于這種做法，陳杰認(rèn)為：住房公積金是一個很特殊的資金，應(yīng)該要�？顚Ｓ谩Ｋ�的運(yùn)作機(jī)制和醫(yī)療保險、養(yǎng)老保險、失業(yè)保險是完全不一樣的，公積金如果按照養(yǎng)老保險、社保的規(guī)則去操作，可能會出現(xiàn)很多問題，暴露出更大的風(fēng)險。

據(jù)北京青年報報道，《住房公積金管理條例條例》的修訂工作，被列入有關(guān)部門2014年重點開展的工作之一。但能否完成，還有待觀察。這些年來公積金制度以及制度執(zhí)行所暴露出來的種種問題，能否在修訂后的《條例》中徹底完善，也還是一個未知數(shù)。不過，胡繼曄教授在接受人民網(wǎng)采訪的時候?qū)Υ吮硎緲酚^，“公積金改革是深化改革里面很小的一塊，如果我們真真正正地想去改革的話，應(yīng)當(dāng)不難。”